創投資源持續向硬科技傾斜 投資人提倡“技術領先+超級銷售”創業組合 當前速遞

21世紀經濟報道記者楊夢雪 上海報道

科創投資最新動向如何？

日前，2023清科?南通寶月湖投資人大會在南通舉辦。從會議期間相關報告披露創投數據及趨勢來看，2023年第一季度市場資源持續向硬科技產業傾斜，投資地域呈現出較高集中度。清科集團創始人、董事長倪正東表示，在股權投資行業新的一輪競爭中，科技創新尤為重要，已成為驅動經濟增長的核心動力。

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創投資金向科創領域匯聚

清科集團創始人、董事長倪正東在現場分享了今年第一季度創投數據及趨勢。從投資地域來看，中國股權投資行業2023年第一季度活躍度排名前五位的地區依次為江蘇、上海、北京、深圳、浙江，五地案例數占比達70.2%，金額占比達74.8%，仍呈現出較高集中度。從募資方向來看，2023年第一季度新募基金多集中于江浙、山東、廣東等地，本季度共358支基金完成新一輪募集，募資規模達542.46億元人民幣。江蘇、山東、廣東和江西、深圳地區的新募基金數量均超百支，保持在全國前列。

從行業分布來看，創投資金向科創領域匯聚，2023年第一季度市場資源持續向硬科技產業傾斜，投資案例主要集中在半導體及電子設備、生物技術/醫療健康與IT領域，三大行業共發生投資案例數1,064起，占比61.8%。而20年前最受股權投資市場關注的行業是IT、互聯網，投資領域發生了遷移與變化。另一方面，倪正東認為，創業的門檻越來越高，隨著技術模式創新成為市場投資主題，科學家創業、高校及科研院所孵化企業及科技成果轉化項目日益引起關注。

倪正東表示，當下科創投資是最好的時代，從大環境上來看，國家有大量的政策支持科技強國建設，在研發投入大量經費、更加重視國家科研成果轉換、鼓勵高校實驗室的技術轉化為產品。從投融資角度來講，各級地方成立政府引導基金、二級市場放開科創板、以及北交所成立等，豐富了科創投融資在一二級市場的管道。從產業方向來看，對于專精特新中小企業在技術、管理、資本等方向大力培育。隨著國家戰略、各項產業政策及配套措施陸續出臺，資金迅速向戰略新興產業集聚，加速創新鏈、產業鏈、人才鏈、資金鏈的深度融合。

科技突破帶來的效率紅利

梅花創投創始合伙人吳世春分析當下創業的紅利，認為國家帶來政策紅利、科技突破帶來效率紅利、市場變化帶來專業紅利。就科技突破方面，吳世春提到當前生成式AI成為新一輪的突破點，蘋果發布的Apple vision也會成為新一種內容生成的基礎設施，這都會帶來新的創業機會。

吳世春提倡一定要建立技術領先加超級銷售的創業組合，“我們不投純粹的科學家創業，我們很希望投整合式的科技創新。”吳世春認為，現在流量打法和模式創新已經后勁乏力了，整合式的科技創新是新機會，新半軍數智航現在是新的時代主題。

CMC資本合伙人徐晨在分享中提到，經過幾輪大數字技術本身的進步，現在是一個全新時代的節點，其特征相比過往的歷程來看，可能會進入一個新的完全不一樣的工具和平臺的時代。過往技術都是圍繞著某個方向或者某個場景在演進，徐晨認為，這輪變革很有可能會看到很多場景或者行業會沿著技術本身的底座出現而升級。